Действие фильма разворачивается в фэнтезиином мире, построенном на гармонии стихий, но явно напоминающим средневековый Дальний Восток.

В прошлом, четыре народа — Воздушные кочевники, Племя Воды, Царство Земли и Народ Огня — мирно сосуществовали. Гармонию между народами поддерживал Аватар. Но однажды Народ Огня развязал войну. Тогда же исчезло очередное воплощение Аватара. Спустя сотню лет, когда Народ Огня был уже близок к победе, маг воды Катара, вместе со своим братом Соккой, находят на южном полюсе Аватара — мага воздуха по имени Аанг. Оказавшись единственным, кто способен прекратить войну, Аанг пускается в путешествие на Северный полюс, чтобы учиться там магии воды.

Вместе с ним отправляются Катара и Сокка. По пути они освобождают многочисленные деревни царства земли, которые были захвачены магами огня. Прибыв на северный полюс, Аанг совершенствует навыки магии воды, полученные им во время путешествия от Катары. В то же время флот народа огня, под командованием адмирала Джао атакует племя воды на северном полюсе. Джао, пытаясь добиться победы, убивает духа Луны, что приводит к потере магами воды их энергии. Но духа Луны, ценой своей жизни, спасает принцесса северного племени воды Юи — возлюбленная Сокки. В конце концов Аанг изгоняет магов огня с северного полюса и признаёт себя Аватаром, тем самым возлагая на себя ответственность за весь мир.